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产生大牛股的逻辑

2017-01-20 | 分类:炒股心得 | 评论:0人 | 浏览:1,145次

产生大牛股的逻辑

首先,“巨大的市场+成长阶段早市值体量小+估值低是会大概率成为10倍股的”这个公式还是非常有效的,算是一个非常定性的描述吧。

巨大的市场潜力,处在早期市值体量小的阶段,这几乎是所有成长为10倍股一个十分重要的先决条件。这个大伙肯定应该有深刻认识,曾经在48的山顶套牢散户的中石油就是一个十足的反面例子。没有经历这个过程的,听听老散户们或是翻看一下中石油的过山车一样的走势就可以感受一下。

有人说巴菲特投资中石油赚钱了,为什么我市盈率22倍时投资就亏损呢?那你可以想想巴菲特啥时候买的?2003年,巴菲特认为中石油内在价值为1000亿美元左右,所以在市值370亿美元时买进,安全边际高达63%,相当于1块钱的东西打了3.7折后买入。03年,油价还没起来,中国的工业还在高速发展,07年11月中石油到A股上市,已经好几年了,这个时候是来接盘巴菲特的,不是价值投资。况且,油价处于疯狂尾声,次贷危机在预演。

其次,我们要看两个逻辑,第一个选公司的逻辑是行业冠军,第二个逻辑是新经济的入口平台型公司:

1,行业冠军

一些公司IPO上市之时就注定了十倍股命运,其成为十倍股的原因就写在招股说明书当中,并不断地在年报里被重复。通过阅读IPO招股说明书以及跟踪年报,一家公司会告诉人们:它是某个行业的领军企业,好不容易把行业的竞争对手干掉,成为行业NO.1或者挤进前三名。

各个领域的细分市场冠军,都有十倍股的可能,但也不是所有的冠军都将会是十倍股。

2,新经济的入口平台型公司

互联网还不太算科技行业,只是人类社会原始的互动、联系、网络关系,通过互动连接形成网络,逻辑还是原来的逻辑,只是通信方式的改变。互联网赢家通吃的天然垄断很适合价值投资,尤其是平台型公司,这也是未来公司形态能够持续发展的模式。

平台型公司通常是轻资产,如果上市时还处于发展的初期阶段,体量够小,那么铁定是未来的大牛股了。腾讯控股不仅是10倍,还是一个百倍股!社会关系价值成就了腾讯,所有人连接互动网络,微信的形成代表着移动互联网的门票已经被腾讯紧紧攥在手中!连接人际关系的价值已经是上万亿了,那么腾讯飞来需要连接的事情还有许多,持续增长还会持续。

百度:许多人还在认为百度是个搜索引擎,这个已经是过去时。现在的百度可能在做连接一切的“基础”平台,请注意是基础。百度不再是一个孤立的搜索引擎,而是一个可以将任何研发成果开放出来的开放平台。有点像Google是不是,其发展战略似乎在模仿Google,既然Google能够有这么高的市值,那么如果百度的战略得当,发展顺利也是有可能达到这样一个市值,记得只是可能,后续肯定还要继续追踪验证这个逻辑。

相比较A股的公司中,乐视网本来是一家小视频网站,上市后演变成未来的网络视频内容的分销平台,将占客厅最大屏。而东方财富是最大的股民交流平台,软件销售平台未来有可能发展为基金销售平台。这些个股无不是过去的10倍甚至20倍牛股,所以投资十倍股我们应该像巴老那样与行业大趋势为伍,再找出其中的小土豪。

上述两个特征,行业冠军和平台型公司是一个十倍股公司的必要条件,但是并不是具备了这两个特征就一定能够成为十倍股,因为买入后我们需要。

所以10倍股不是一个可以非常容易量化的体系,更多的是要我们平时不断积累去感悟,去体会,在大的方向上更多表现为一个定性的过程,判断公司内在价值是否能增长十倍比判断股价能否增长十倍更容易。抓住本质的东西,从公司的发展去观察,这样才能抓住主线,不轻易改变自己的判断标准,同时不断地验证买入逻辑是否发生了变化,剩下的就只要不断的持有,不轻易其心。

在中国这样一个还处于发展中的国家,新兴产业的机会或是行业  龙头成长为10倍牛股的机会还是很多的,我们需要的一双发现机会的眼睛和一种善于等待,极具耐心的心态。

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